HomeSetupsThe 9 Kinds of Setups for Trading Strategies

Setups are what tells us when to enter and when to exit the market. They do not tell whether it is a trend following, or a breakout, or a contrarian entry (exit). They are just the part of any strategy that informs us of the situation.

I distinguish nine kinds of setups. They may be used in combination. I like some better and some less. And one or two deserve a lot more of literature and exploration.

Overview of Nine Kinds of Setups:

Setups are:

  • Technical Setups
    • (Chart-) Technical Indicators
    • Chart Patterns
    • Cycles
    • Divergences
  • Fundamental Setups
    • Macro-economic data
    • Volume information
    • Sentiment analysis
    • Seasonalities
    • Intermarket relations

 

(Chart-) Technical Indicators

This is the setup I (and probably the majority of traders) I make use of most. The chart indicators kind of objectify what I see in a chart. We mainly use Moving Averages, Oscillators, Price Channel, Price Bands, Momentum Indicators.
 

Chart Patterns

Chart patterns may be supported by styles of chart display like Candlesticks, Point and Figure, Renko, and the like. The most of Technical Analysis is chart pattern stuff. I do not think very highly of it, sorry. I use flags, though. And some candlestick patterns like “The Hammer”.
 

Cycles

A lot of people get hot on cycle analysis like Elliott wave. I kind of like Dr. Ehlers approaches mesasoftware.com. I think that astrophysical and geophysical cyles, especially sun spot activity, play a big role in mass psychology and therefore with global markets. But I found it hard to get precise indication, especially in the short time frames. But for the big picture, cycles may be very valuable.
 

Divergences

I am using the divergence of price curve and On-Balance-Volume, an indicator that combines chart indicator and volume, and it works very well. Divergences may be significant. They can be used with any of the other eight setups. They are a kind of sub-setup. Whenever the price development takes a strange route we need to check whether we rather want to trust the map of our technical and/or fundamental setup.
 

Fundamental macro-economical data

It is definitely relevant to know the market situation plus the situation around the market. It is less useful with short term time frames. Divergences are especially interesting here. When the stock prices rise in a time of shrinking money supply we should get ready for a change of market direction.
 

Volume Analysis

Volume may tell us a lot. A market move with big volume should have more impact than the same market move with little volume. Commitment of Traders Reports are telling us which size the volume of different groups of traders is. We want to go with the “Smart Money”.
 

Sentiment Analysis

There are a few surveys trying to find out the market participant’s sentiment. We would look for excess optimism and go short (sell). We may use the revelations of Behavioral Finance here.
 

Seasonalities

Seasonality is the sister of cycle analysis. Seasonalities are annual cycles. They have a fundamental cause, however. Harvest is a factor. Demand and usage may be greater in certain months. There may be days of the week, or times during a day, where regularly a certain movement happens.
 

Intermarket

Markets are depending on each other. We may take our conclusions about one market and trade these on another. Usually lagging markets are traded with the information from front-running markets. This is another kind of sub-setup (or meta-setup?). It uses the other eight approaches and makes us of intermarket relations.

German Translation, Übersetzung ins Deutsche:

Setups teilen uns mit, wann wir einen Markt betreten und verlassen, Entry und Exit. Sie sagen nicht, ob es ein trend-folgender, ein Ausbruchs- oder ein Konträr-Entry (Exit) ist. Sie sind nur der Teil der Strategie, der uns über die Situation informiert.

Ich unterscheide neun Arten des Setup. Sie können in Kombination eingesetzt werden. Einige mag ich lieber, andere weniger. Und ein oder zwei verdienten eine Menge mehr Literatur und Erforschung.)

Übersicht Neun Arten des Setup:

 
Setups sind:

  • Technische Setups
    • (Chart-) Technische Indikatoren
    • Chartmuster
    • Zyklen
    • Divergenzen
  • Fundamentale Setups
    • Macro-ökonomische Daten
    • Volumen-Analyse
    • Sentiment-Analyse
    • Saisonalitäten
    • Intermarket-Beziehungen

 

(Chart-) Technische Indikatoren

 
Dieses ist das Setup, das ich (und vermutlich die Mehrzahl der Trader) am meisten einsetze. Chart-Indikatoren objekitiveren, was ich mit bloßem Auge zu sehen vermeine. Wir verwenden vor allem Gleitende Durchschnitte, Oszillatoren, Preiskanäle, Preisbänder, Momentum-Indikatoren.
 

Chart-Muster (Patterns)

Chartmuster können durch Arten der Chart-Darstellung unterstützt werden, wie Candlesticks, Point and Figure, Renko und wie sie alle heißen. Der größte Teil der Technischen Analyse und der “Markttechnik” sind Muster-Zeugs. Ich denke nicht sehr hoch davon, so leid es mir tut. Ich verwende Flaggen udn eventuell den “Hammer”, ein Candlestick-Muster.
 

Zyklen

Viele Leute sind heiß auf Zyklen-Analyse wie Elliott-Wave. Ich mag Dr. Ehlers Ansatz mesasoftware.com. Ich denke, dass astrophysikalische und geophysikalische Zyklen wie der Sonnenflecken-Zyklus eine große Rolle in der Massen-Psychologie spielen und daher für globlae Märkte interessant sind. Ich fand nur wenig eindeutige Signale, besonders nicht im kurzfristigen Zeitrahmen. Für das große Bild sind Zyklen sehr hilfreich.
 

Divergences

I am using the divergence of price curve and On-Balance-Volume, an indicator that combines chart indicator and volume, and it works very well. Divergences may be significant. They can be used with any of the other eight setups. They are a kind of sub-setup. Whenever the price development takes a strange route we need to check whether we rather want to trust the map of our technical and/or fundamental setup.
 

Fundamental macro-economical data

It is definitely relevant to know the market situation plus the situation around the market. It is less useful with short term time frames. Divergences are especially interesting here. When the stock prices rise in a time of shrinking money supply we should get ready for a change of market direction.
 

Volume Analysis

Volume may tell us a lot. A market move with big volume should have more impact than the same market move with little volume. Commitment of Traders Reports are telling us which size the volume of different groups of traders is. We want to go with the “Smart Money”.
 

Sentiment Analysis

There are a few surveys trying to find out the market participant’s sentiment. We would look for excess optimism and go short (sell). We may use the revelations of Behavioral Finance here.
 

Saisonalitäten

Saisonalität ist die Schwester der Zyklen-Analyse. Saisonalitäten sind Jahrens-Zyklen. Sie haben indes eine fundamental bedingte Ursache. Die Ernte ist ein Faktor. Angebot und Nachfrage spielen eine Rolle, sofern diese in bestimmten Monaten größer oder kleiner sind. Es kann Wochentage geben, oder Tageszeiten, an denen regelmäßig (saisonal) bestimmte Preisbewegungen stattfinden.
 

Intermarket

Märkte hängen voreinander ab. Wir können eine Meinung über einen Markt bilden und diese auf einem anderen Markt handeln. Meistens werden langsame, hinterher hinkende Märkte nach den Informationen des voraus eilenden Marktes gehandelt. Dieses ist eine andere Art von Setup (o der ein “Meta-Setup”?). Es nimmt all die anderen 8 Ansätze und wendet ihre Schlussfolgerungen von einem Markt auf einen anderen an.

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